الخيار التجارة شراء لفتح

شراء لفتح الأوامر.

عدد أوامر الخيارات المختلفة المستخدمة في تداول الخيارات غالبا ما تكون محيرة للمبتدئين، كما أن هناك الكثير منهم. قبل أن تتمكن من البدء في تداول الخيارات تحتاج حقا للتأكد من أنك تفهم على الأقل الأنواع الرئيسية من أوامر الخيارات، على الرغم من أنك لا تحتاج بالضرورة إلى معرفة كل نوع من أنواع النظام. وضع أمر خاطئ يمكن أن يثبت أن تكون مكلفة لأنها من المرجح أن يؤدي إلى خسائر، لذلك فمن المؤكد بالتأكيد لمعرفة المزيد عن أوامر الخيارات وما هي كلها تستخدم ل.

هناك أربعة أنواع رئيسية من أوامر الخيارات، وشراء لفتح النظام هو الأكثر شيوعا. وهو واحد من اثنين من الأوامر التي يمكن استخدامها لشراء عقود الخيارات، والآخر يجري شراء لإغلاق النظام. مثل بيع لفتح النظام، هو أمر يستخدم لفتح موقف جديد بدلا من الخروج من موقف القائمة. وهو مشابه جدا لشراء الأسهم أو غيرها من الأدوات المالية، وهذا يعني أنك سوف تملك فعلا عقد الخيارات. مرة واحدة كنت تملك عقد الخيارات يمكنك بيعه إذا كنت ترغب في ذلك، أو يمكنك اختيار لممارسة الخيار الخاص بك.

استخدام شراء لفتح الأوامر.

يمكنك استخدام شراء لفتح النظام لشراء عقد الخيارات لسببين من الأسباب؛ إذا شعرت بأن عقد الخيارات من المرجح أن يزداد في القيمة بمرور الوقت مما يسمح لك ببيعه للحصول على ربح أو إذا كنت ترغب في ممارسة الخيار المناسب.

إذا قمت بشراء عقود الخيارات باستخدام شراء لفتح النظام وأنها فعليا زيادة في القيمة، فإنك سوف تحتاج إلى وضع بيع على مقربة من أجل بيع تلك العقود الخيارات؛ وبالتالي إغلاق موقفكم وتحقيق أي ربح كنت قد قدمت. تجار الخيارات يفعلون عادة أموالهم من خلال شراء وبيع الخيارات عقد الربح بدلا من ممارسة الخيارات ذات الصلة، لكنه يعتمد على ما هي استراتيجيات التداول الخيارات التي يتم استخدامها.

شراء لشراء النظام يمكن استخدامها لشراء أي من أنواع مختلفة من عقود الخيارات الموجودة. وهي الأكثر استخداما لشراء إما خيارات المكالمة أو وضع الخيارات، والتي هي نوعين رئيسيين من الخيارات. إن خيار الاتصال هو عقد يمنح صاحب الحق الحق في شراء الضمان الأساسي في حين يعطي خيار الخيار لحامله الحق في بيع الضمان الأساسي. وبالتالي يمكن شراء النظام المفتوح لشراء عقود الخيارات سواء كنت تتوقع أن ترتفع قيمة الضمان الأساسي من حيث القيمة أو الانخفاض.

خيارات المبتدئين غالبا ما يفترض التجار أنه عند استخدام أمر شراء الخيارات المفتوحة لاتخاذ موقف طويل، فإنه يمكن استخدامه فقط للمضاربة على حركة صعودية في سعر أي أمن أساسي. ومع ذلك، هذا ليس صحيحا. يتم استخدام شراء لفتح النظام لاتخاذ موقف طويل على عقد الخيارات التي يتم شراؤها. وهذا ليس بالضرورة الأمن الكامن لعقد الخيارات.

إن الاستمرار في عقد الخيارات يعني أنك تتوقع ارتفاع قيمة عقود الخيارات. وسوف تتغير قيمة هذه الخيارات استنادا إلى تقلبات الأسعار في الأمان الأساسي ذي الصلة، ولكن كيف تتغير أسعار الخيارات اعتمادا على ما إذا كانت خيارات الاتصال أو وضع خيارات.

على سبيل المثال، إذا كنت قد وضعت شراء لفتح النظام على عقود خيارات المكالمة ثم كنت قد اشتريت الخيار لشراء الأمن الأساسي بسعر ثابت (المعروف باسم سعر الإضراب). إذا ارتفع الأمن الأساسي في القيمة ثم سعر عقد خيارات المكالمة سوف ترتفع أيضا. ومع ذلك، إذا كنت قد وضعت شراء لفتح النظام على خيارات وضع، ثم كنت قد اشتريت الخيار لبيع الأمن الأساسي بسعر معين الإضراب. وهذا يعني أن قيمة عقد الخيارات ترتفع عندما ينخفض ​​سعر الضمان الأساسي.

كما ترون، وشراء لأوامر مفتوحة مرنة، لأنها تسمح لك للمضاربة على قيمة الأمن الكامنة من عقود الخيارات صعودا أو هبوطا عن طريق شراء إما خيارات الاتصال أو وضع الخيارات. هذا بالطبع يختلف كثيرا عن شراء المخزون نفسه (أو غيرها من الأدوات المالية مثل السندات أو السلع) حيث إذا كنت تملك ماديا الأصول التي تحتاج إليها لترتفع في قيمة لجعل أي أموال. إذا كنت ترغب في التكهن على هذه الأصول تتراجع في القيمة سيكون لديك لبيعها قصيرة، وهو أكثر تعقيدا قليلا من مجرد شراء الأصول.

كيفية وضع شراء لفتح الأوامر.

لا يمكن لأفراد الجمهور الخروج فقط وشراء عقود الخيارات في البورصات؛ فإنها تتطلب خدمات وسيط الأسهم. معظم سماسرة الأسهم تمكنك من شراء وبيع عقود الخيارات حتى تتمكن من وضع شراء لفتح النظام مع أي من تلك التي تفعل. أسهل طريقة لجعل شراء لفتح النظام هو استخدام وسيط الخيارات عبر الإنترنت، كما كل ما عليك القيام به هو تسجيل الدخول إلى حسابك ووضع أوامر وفقا لذلك. هذه عادة عملية بسيطة جدا مع معظم وسطاء الأسهم على الانترنت.

شراء لفتح.

ما هو "شراء لفتح"

شراء لفتح هو مصطلح يستخدم من قبل الوساطة لتمثيل افتتاح مكالمة طويلة أو وضع موقف في المعاملات الخيار. و "الشراء إلى فتح" النظام له سمة مميزة حيث لا يتم الاحتفاظ موقف الخيار قصيرة في الحساب خلال هذه الصفقة. يتم استخدام "بيع لإغلاق" النظام للخروج من موقف اتخذت مع "شراء لفتح" النظام.

كسر لأسفل "شراء لفتح"

شراء لفتح ينطبق على الأسهم أيضا. عندما يقرر المستثمر إنشاء مركز جديد في مخزون معين، تعتبر عملية الشراء الأولى شراء لفتح لأنه يفتح الموقف. من خلال فتح هذا المنصب، يتم إنشاء السهم كعقد في المحفظة. يبقى الموقف مفتوحا حتى يتم إغلاقه من خلال بيع جميع الأسهم. ويعرف هذا باسم بيع لإغلاق لأنه يغلق الموقف. بيع موقف جزئي يعني أن بعض، ولكن ليس كل، وقد تم بيع الأسهم. ويعتبر املوقف مغلقا عندما ال يبقى أي من أسهم معينة، أو التعرض له، في محفظة.

شراء لإغلاق.

شراء لإغلاق أوامر تأتي أيضا في اللعب هو عندما تغطي موقف بيع قصيرة. يقترض وضع البيع القصير الأسهم من خلال الوسيط ويتم إغلاقه عن طريق إعادة شراء الأسهم في السوق المفتوحة. الصفقة الأخيرة لإغلاق تماما من موقف يعرف باسم شراء لإغلاق النظام. هذا يزيل التعرض تماما. والقصد من ذلك هو إعادة شراء الأسهم بسعر أقل لتوليد الربح من الفرق في سعر البيع قصيرة وشراء لإغلاق السعر.

في بعض الحالات، حيث يتحرك سعر السهم إلى أعلى، قد يضطر التاجر إلى الشراء ليغلق عند خسارة لمنع حدوث خسائر أكبر. في أسوأ السيناريوهات، يمكن للوسيط تنفيذ تصفية قسرية بسبب دعوة الهامش - طلب الوسيط أن المستثمر يضع المال في حساب هامش له بسبب سقوط قصيرة - والتي من شأنها أن تولد شراء لتغطية النظام لإغلاق الموقف في خسارة مكبرة بسبب عدم كفاية حقوق الملكية.

خيارات المعاملات.

وخلافا لتداول الأسهم، فإن الطبيعة التعاقدية للخيارات تقدم أربع طرق مختلفة للدخول والخروج من المناصب. هناك بائع الخيارات (الكاتب) ومشتري الخيارات (حامل). يمكن للبائع الخيار الدخول أو الخروج من معاملة، وهكذا يمكن للمشتري الخيار.

فتح المعاملات.

هذه هي الصفقة التي يقوم بها المشتري للمشتريات للدخول في موضع طويل على أحد الخيارات. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء خيار اتصال، فأنت تدخل معاملة "الشراء مقابل الفتح".

بيعها لفتح.

هذه هي الصفقة التي يقوم بها بائع الخيارات عندما يرغب في الدخول في وضع قصير على أحد الخيارات. على سبيل المثال، إذا كنت تكتب خيارات المكالمة لكسب أقساط، فأنت تدخل معاملة "بيع إلى فتح".

المعاملات الختامية.

شراء لإغلاق.

هذه هي المعاملة التي يقوم بها كاتب الخيارات عندما يرغب في الخروج من وضع قصير على أحد الخيارات. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في إعادة شراء المكالمات التي قمت ببيعها من قبل، فإنك ستدخل معاملة "الشراء إلى الإغلاق".

بيعها إلى إغلاق.

هذه هي الصفقة التي يقوم بها حامل الخيارات للخروج من وضعية طويلة على أحد الخيارات. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في بيع خيار مكالمة تم شراؤه سابقا، يمكنك إدخال معاملة "البيع إلى الإغلاق".

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الاستثمار في الأسهم عن طريق التداول بيع لفتح خيارات وضع.

كيف يمكنك الحصول على مستثمرين آخرين لدفع لك نقدا للاستثمار في أسهمهم.

في مقالتي الأخيرة، قلت لك كيف كنا جالسين في المقر الرئيسي، وشراء العديد من الأسهم كما يمكن أن تحمل معقول كما وول ستريت انحطاط في انهيار الكلي. بعد أن شهدنا أكبر شريحة منذ انهيار سوق الأسهم في عام 1933، كنا سعداء بالهدوء مع الصفقات التي عثرنا عليها. في جميع أنحاء الروافد البعيدة من بلدي مختلف المؤسسات، والحسابات الشخصية لبعض أفراد الأسرة، كنا الحصول على وتيرة غاضبة.

ستناقش هذه المقالة استراتيجية واحدة كنا نستخدمها مؤخرا لتوليد مثل هذه المستويات العالية من الربحية التي نحن نكتة بأننا نبالغ المال في المقر الرئيسي. كل صباح، أظهروا وجلب مبالغ ضخمة من النقد ببساطة عن طريق الانخراط في المعاملات التي كان لي، على أي حال، وذلك بسبب انخفاض أسعار الأسهم. هذه الاستراتيجية ليست للمبتدئين. انها ليست مناسبة لمعظم الناس. وبالنظر إلى الفضول الفكري الذي أظهره الكثير من قراءي في تعليقاتهم ورسائلهم الإلكترونية، اعتقدت أنه سيكون من الرائع أن نقدم لك لمحة عن الكيفية التي نحقق بها 30٪ و 40٪ وعوائد أعلى على حقوق المساهمين غير المقيدة فإن األسواق المتقلبة مثل تسعير المخاطر في بعض األصول قد فقدت كل االتصال بالعقلانية. ضع بوضوح، لا تحاول هذا في المنزل. هو ببساطة لجهودكم التصحيح وفهم كيف يمكن أن تجد في بعض الأحيان القيم المتطرفة من خلال استغلال المعرفة التي تراكمت حول مختلف الشركات من خلال السنوات الخاصة بك من دراسة تقاريرها السنوية، 10K، وغيرها من الملفات سيك.

مثال على بيع فتح استراتيجية.

واحدة من الشركات الخاصة هي مساهم من تيفاني & أمب؛ شركة. سنختار لهم لشرح هذا المفهوم لأنهم العلامة التجارية أن معظم الناس يفهمون، لديهم بعض الخبرة في حياتهم اليومية، ورجال الأعمال في حد ذاته هو بسيط.

اعتبارا من إغلاق الأسواق في 14 أكتوبر 2008، أسهم تيفاني & أمب؛ وتبيع الشركة في 29.09 $ لكل منهما، من أعلى مستوى 57.32 $ قبل وقوع الحادث في وول ستريت.

المستثمرون يشعرون بالذعر من أن بيئة التجزئة سوف تنهار وأن المجوهرات الراقية ستكون واحدة من أولى الأشياء للذهاب لأن المستهلكين لن يشتري الساعات باهظة الثمن، وخواتم الماس، والأدوات المنزلية عندما لا يستطيعون دفع رهنهم. ومع ذلك، ماذا لو كنت تريد منذ فترة طويلة لامتلاك جزء من الأعمال التجارية، وكان ينتظر لمثل هذه الفرصة؟ بالتأكيد، كنت أدرك الأسهم يمكن أن تسقط بشكل جيد آخر عشرين، ثلاثين، خمسين في المئة أو أكثر، ولكن كنت تبحث للربح من ملكية الأسهم الخاصة بك من متجر المجوهرات لمدة عشر أو عشرين عاما المقبلة. يمكن أن يكون هناك وسيلة للاستفادة من الوضع وتوليد عوائد أعلى لمحفظتك؟

هل يمكن فقط دعوة أو تسجيل الدخول إلى وسيط الخاص بك وشراء الأسهم مباشرة، ودفع النقدية، والسماح لهم الجلوس في حسابك مع أرباح إعادة الاستثمار. مع مرور الوقت، إذا كان مائتي سنة من التاريخ هو أي دليل، يجب أن تواجه معدل مماثل للمقارنة إلى أداء الأعمال الأساسية. وبالتالي، إذا كنت ترغب في شراء 1،000 سهم، هل يمكن أن تأخذ حوالي 29،090 $ من المال الخاص بك بالإضافة إلى 10 $ للحصول على عمولة، واستخدام $ 29،100 لشراء الأسهم.

هناك طريقة أكثر إثارة للاهتمام، وربما أكثر ربحية، لوضع رأس المال الخاص بك للعمل.

باستخدام نوع خاص من خيار الأسهم، يمكنك فعلا كتابة الحماية "التأمين" للمستثمرين الآخرين الذين هم الذعر أن تيفاني & أمب؛ الشركة سوف تعطل.

بيع فتح خيارات وضع على تيفاني & أمب؛ شركة.

في الوقت الراهن، على سبيل المثال، المستثمرون على استعداد لدفع لك "التأمين" قسط من 5.80 $ للسهم الواحد إذا كنت توافق على شراء أسهمهم منهم في 20،00 $ للسهم الواحد.

يمكنك كتابة "عقد" يغطي 100 سهم من تيفاني & أمب؛ أسهم الشركة التي توافق على بيع مستثمر آخر لها الحق في إرغامك على شراء أسهمها بسعر 20.00 دولار لكل وقت يختاره من الآن وحتى نهاية التداول يوم الجمعة. في مقابل كتابة هذا "التأمين" الذي يحميهم من كارثة كاملة في أسعار أسهم متجر المجوهرات، هم على استعداد لدفع لك 5.80 $ للسهم الواحد. هذه الأقساط "التأمين" هي لك إلى الأبد، سواء تم أو لم يتم عقد العقد (أي أنها تجبر لك لشراء الأسهم).

قد يكون من الأسهل أن نفهم مما يتيح لك سيناريو الفعلي. وإليك كيفية عملها:

تخيل أنني أخذت مبلغ 29،100 $ الذي كنت قد استثمرت في الأسهم عن طريق شراء الأسهم مباشرة وبدلا من ذلك وافقت على "بيع مفتوحة" خيارات وضع (أي، كتابة التأمين للمستثمرين الآخرين) على تيفاني & أمب؛ سهم الشركة مع انتهاء تاريخ انتهاء التداول يوم الجمعة بسعر 20.00 دولار "سعر الإضراب" (وهذا هو السعر الذي يمكن أن يجبرني على شراء الأسهم منها). أدعو وسيطي ووضع مثل هذه التجارة لمدة 20 عقدا. أذكر أن كل عقد يشمل "التأمين" ل 100 سهم، لذلك أنا تغطي ما مجموعه 2،000 سهم من تيفاني & أمب؛ سهم الشركة. لحظة تنفيذ الصفقة، سيتم إيداع 11،600 $ من النقد، أقل عمولة صغيرة، في حساب الوساطة بلدي. انها أموالي إلى الأبد. وهو يمثل القسط الذي دفعه لي المستثمرون الآخرون لحمايتهم من انخفاض سعر سهم تيفاني. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 20 دولارا للسهم الواحد من الآن وحتى تاريخ انتهاء الصلاحية، قد يطلب مني شراء 2،000 سهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد بمبلغ إجمالي قدره 40،000 دولار أمريكي. على الجانب العلوي، لقد تلقيت بالفعل 11،600 $ في أقساط. أستطيع أن أخذ هذا المال وإضافته إلى النقدية كنت ذاهبا للاستثمار في تيفاني & أمب؛ أسهم الشركة المشتركة (40،000 $ مجموع الالتزام المحتمل - 11،600 $ نقدا المستلمة من المستثمرين & # 61؛ $ 28،400 رأس المال المحتمل سوف تحتاج إلى التوصل إلى لتغطية ثمن الشراء إذا كان الخيار يمارس منذ أن كنت تنوي 29،100 $ شراء 1،000 أسهم تيفاني & أمب؛ شركة، وهذا أمر جيد). وأخذ على الفور مبلغ 40،000 دولار وحديقة في سندات الخزانة في الولايات المتحدة أو غيرها من النقد المعادل من نوعية مماثلة التي تولد إيرادات الفائدة. هذا الاحتياطي موجود حتى نهاية عقد الخيار. مخزون الشركة يبقى قويا، والخيار لم تمارس أبدا، وتاريخ انتهاء الصلاحية يأتي ويذهب. تنتهي العقود. لقد انتهت. لم تعد موجودة. علاوة على ذلك، فإن المبلغ المستحق من الألغام هو إلى الأبد، وفي مقابل ربط مبلغ 28،400 دولار في أذون الخزانة، دفعت 11،600 دولار نقدا. هذا 40.84٪ & # 43؛ والعودة على عاصمتي لأكثر قليلا من عام. أو. يتم ممارسة الخيارات، وأنا شراء 2،000 سهم بسعر 20 $ للسهم الواحد ما مجموعه 40،000 $. ومع ذلك، تذكر أن 28400 دولار فقط كانت رأسمالي الأصلي لأن 11،600 $ جاء من الأقساط التي دفعت لي لكتابة "التأمين". وهذا يعني أن أساس التكلفة الفعلية لكل سهم هو فقط 14،20 دولار لكل منها (20 دولار للضربة - 5.80 دولار أمريكي & # 61؛ $ 14،20 صافي التكلفة للسهم الواحد)! أذكر بأنني كنت أفكر في شراء 1،000 سهم من تيفاني & أمب؛ الشركة مباشرة في $ 29.10 للسهم الواحد، على أي حال! لو كنت قد فعلت ذلك، كنت الآن أن يجلس على خسائر كبيرة غير محققة. بدلا من ذلك، بسبب الخيارات التي تمارس، وأنا أملك 2،000 سهم بتكلفة صافية قدرها 14،20 $ للسهم الواحد! وبالنظر إلى أنني أردت المخزون، وتخطط لعقد لمدة عشر أو عشرين عاما، وكان من شأنه أن يكون في موقف خسارة كبيرة غير محققة لم يكن لأنه في الحقيقة لقد اخترت لكتابة الخيارات، وأنا الحصول على فرحة $ 14.20 أساس التكلفة بدلا من أساس التكلفة 29.10 دولار.

وفي كلتا الحالتين، أنا الفوز. حتى لو كانت الشركة مفلسة (والتي لا أعتقد أنها حتى احتمال بعيد في حالة تيفاني وشركة، ولكن مهلا، لا شيء مؤكد في هذا العالم - الذين كانوا يعتقدون أن البنوك الاستثمارية لن تكون حول اليوم؟) سأكون في نفس القارب كما لو كنت مجرد اشترى الأسهم صراحة. لذلك، بغض النظر عن ما يحدث، فزت. انها حقا حالة وجود كعكة الخاص بك وتناوله أيضا. حتى لو تم ممارسة الخيارات، سوف أتفوق على الأسهم بمجموع العائد على رأس المال المقيد في العقد بالإضافة إلى الفائدة المكتسبة من الاستثمار في سندات الخزينة. ميزة من هذا النوع جدا، كبيرة جدا. تذكر أنه حتى الفروق الصغيرة في مستويات العائد تؤدي إلى نتائج مختلفة إلى حد كبير بسبب قوة التراكيب - المستثمر الذي يحصل على 3٪ إضافية كل عام، في المتوسط، أكثر من 50 عاما سوف يكون 300٪ أكثر من المال من معاصريه.

هذه هي أنواع العمليات الخاصة التي كنا نستفيد منها من خلال الحسابات الشخصية لعائلتي، فضلا عن تلك الخاصة بشركاتي، حيث أن هذا التقلب قد خرج عن نطاق السيطرة. في رأيي، أن المخاطر أو مكافأة العائد لبعض الأسهم هي بغباء جدا من أننا اجتزنا تقريبا المال من المقر الرئيسي، وكتابة العقود على الأسهم التي نحن سعداء لامتلاكها بشكل مباشر. وبما أننا نحتفظ به مجموعة خاصة من المستثمرين، فإننا لا نملك أي ضغط من المحللين أو الصحفيين. وبوسعنا ببساطة أن نفعل ما هو منطقي بالنسبة إلينا، بوصفنا مالكين، بغض النظر عن تقلبات الأسعار التي قد تحدث في الفترة الانتقالية.

الآن، هذه الاستراتيجية ليست شيئا يجب على المستثمرين الجدد النظر فيها حتى. خطر واحد هو أن المبتدئ يصبح مخمورا من مبالغ هائلة من النقود تدفقت في حسابهم في مدفوعات قسط، وليس تحقيق المبلغ الإجمالي هم على الخطاف في حال تم ممارسة جميع الخيارات المتاحة لهم. إذا كان الحساب كبيرا بما فيه الكفاية، قد يكون هناك وسادة الهامش كافية لشراء الأسهم، على أي حال، ولكن هذا يمكن أن تتبخر في حالة جولة أخرى من الذعر واسع النطاق. إذا كان ذلك سيحدث، سوف تجد نفسك الحصول على المكالمات الهامش، تسجيل الدخول لرؤية وسيط الخاص بك قد تصفية الأسهم الخاصة بك في خسائر فادحة، ونسبة كبيرة من صافي قيمتها ذهب - محو - مع أي شيء يمكن أن تفعله حيال ذلك. لا تجعل هذا الخطأ.

شراء لفتح.

"شراء لفتح" هي واحدة من طريقتين لفتح موقف الخيار (والآخر يجري "بيع لفتح").

شراء لفتح هو أساسا فتح موقف طويل، سواء الدعوة أو وضع، وموقف طويل، كما ناقشنا في أي مكان آخر هو أي خيار (دعوة أو وضع) التي قمت بشرائها.

هذا هو مفهوم بسيط جدا - يرجى الاطلاع على الأمثلة التالية.

شراء لفتح أمثلة.

في ما يلي ثلاثة أمثلة سريعة:

نداء طويل - إذا كنت أعتقد أن الأسهم سوف تتخذ خطوة كبيرة أعلى على المدى القريب، ولقد قررت شراء مكالمة طويلة من أجل الاستفادة من هذه الخطوة، وأنا الشروع في موقفي عن طريق شراء لفتح مكالمة طويلة مع تعيين تاريخ انتهاء الصلاحية وبسعر ضربة محددة.

هذا الموقف سيبقى مفتوحا إلى أن يحدث واحد من ثلاثة أشياء: تنتهي صلاحيتها، وأمارسها، وأستحوذ على 100 سهم عن طريق شراء تلك الأسهم بسعر الإضراب، أو إغلاق الصفقة المفتوحة عن طريق بيع المكالمة مرة أخرى (تسمى البيع لإغلاق ).

مرة أخرى، يبقى الموقف مفتوحا حتى يحدث واحد من ثلاثة أشياء: تنتهي صلاحيتها، وأنا ممارسة وضع (ولكن فقط إذا كنت تملك الأسهم الأساسية وشراء وضع كوسيلة للتحوط موقفي - وهذا ما يسمى وضع واقية)، أو إغلاق الموقف (كما هو موضح أعلاه) من خلال بيع وضع مرة أخرى (بيع لإغلاق).

أيضا، في انتشار المكالمة الثور، يتم تعيين كل من المكالمات (واحدة طويلة وقصيرة واحدة) لنفس الشهر انتهاء الصلاحية.

لإعداد انتشار المكالمة الثور، ونحن لن تشتري لفتح انتشار كامل، ولكن فقط الجزء الطويل منه (الثانية، يتم بدء موقف المكالمة قصيرة من قبل بيع لفتح التجارة). والنتيجة الأكثر احتمالا لهذا الانتشار هو أنه في مرحلة ما في المستقبل كنا ببساطة إغلاق الصفقة عن طريق بيع لإغلاق الدعوة طويلة وشراء لإغلاق الخيار القصير.

وبطبيعة الحال، مع وسيط خيارات ودية، وكنت على الأرجح دخول انتشار كتجارة واحدة. ولكن من المهم فهم المكونات الفردية لتلك التجارة، على النحو المفصل أعلاه.